外貨建てＭＭＦとの比較・違い
外貨建てMMFとは・・・
このページでは、外貨建てＭＭＦと外国為替証拠金取引（ＦＸ）の比較をしています。
日本の低金利は現在（２００７年）まだ低いままですが、それに比べて高い金利が得られる海外の通貨に投資をする方法として、 外貨建て預金のほかに、
外貨建てＭＭＦ
というものがあります。
まず、ＭＭＦとは、Money Management Fundの略で、国債、地方債、格付けの高い会社の社債、 コマーシャルペーパーなどの格付けの高い債券などを用いて、証券会社が運用している投資信託の一種です。安全性が高く、 ほぼ確実に元本は帰ってきて、預金よりは高い金利（２００７年２月現在で０．３４％程度）がもらえます。いつでも、購入や換金ができますが、 ３０日未満で解約するときは、１万口あたり１０円程度の手数料が引かれます。
外貨建てＭＭＦというのは、このＭＭＦの外貨版で、運用先が、外貨の国債や地方債（例えば、米ドルＭＭＦなら、 アメリカの国債やアメリカ各州の州債などが運用先になります。）などの高格付けの商品となっています。普通のＭＭＦと同じように、 外貨ベースでの元本はほぼ確実に返ってきて、預金より少し高い金利がもらえます。ただし、為替リスクはありますので、 日本円ベースで元本が返ってくるかどうかは分かりません。また、外貨建てＭＭＦは円のＭＭＦとは違い、 ３０日未満で解約しても手数料は取られません。
ページのトップへ▲
外貨建てMMFと外貨建て預金との比較
この外貨ＭＭＦか外貨預金か、どちらがお得か悩ましいところですが、外貨建てMMFの方が外貨建て預金に比べて、 以下の４つの理由でおトクです。
１．為替スプレッド（手数料）が小さい
会社によって、為替スプレッド（ドルを買うときの為替レートと売るときの為替レートの差。手数料みたいなもの）は異なりますが、通常、０． ５円から１円程度で、 外貨預金の２円程度と比べると半額程度になっています。
２．いつでも解約可能
外貨預金は、定期預金なので、最初から決めていた満期日まで解約することはできませんが、外貨建てＭＭＦはいつでも解約可能です。
３．ちょっぴり高い利回り
同じ通貨であっても、外貨ＭＭＦの方が少しだけ利回りが高いです。例えば、２００７年２月現在の米ドルの１年外貨預金の利回りは３．７％ ですが、外貨建てＭＭＦの利回りは４．６６％です。
４．為替差益は税金がかからない
通常、外貨を買った値段より売った値段が高くて得られる利益（為替差益）には税金がかかるのですが、 なぜか外貨ＭＭＦだけは税金はかかりません。なので、節税したい人にはいいかと思います。ちなみに外貨預金の為替差益は、 外国為替証拠金取引 （ＦＸ）と同様に 「雑所得」となります（つまり、総合課税になり、給与所得と合算した合計金額で税率が決まる）。
外国為替証拠金取引（ＦＸ）の税金については、「ＦＸの税金・確定申告」のページをご覧下さい。
なお、為替差益が税金がかからず、利子については源泉徴収ですので、外貨建てＭＭＦでは、確定申告が要りません。
こう見ると、外貨預金をするぐらいなら、外貨ＭＭＦが断然おトクということになります。
ページのトップへ▲
外貨建てMMF外国為替証拠金取引との比較
外貨建てＭＭＦと外国為替証拠金取引（ＦＸ）とを比べると、やはり、外国為替証拠金取引（ＦＸ）の方が有利です。理由は以下の３つ。
１．為替手数料
手数料は外国為替証拠金取引（ＦＸ）の方が圧倒的に安いですね。外貨建てＭＭＦが５０銭程度である一方で、外為保証金取引（ＦＸ） は５銭程度です。ＦＸの方が１０分の１ということになります。
２．証拠金（保証金）取引ではない
外貨ＭＭＦは証拠金（保証金）取引ではないので、いくら外貨の利率が高くても、４％から５％程度の利率しか取れません。一方で、 外国為替証拠金取引（ＦＸ） は証拠金（保証金）取引ですので、スワップ金利（ポイント） だけでも５０％ 近い利回りを取ることが可能です（ただし、５０％近い利回りを取れる分、為替リスクも高いということになります）。
つまり、外貨建てＭＭＦは１倍の為替リスクしか取れない代わりに、１倍のリターンしか負えない。一方で、外国為替証拠金取引（ＦＸ） は１倍から１０倍までの為替リスクを自分で選んで取れる代わりに、リターンも１倍から１０倍まで選べるということになります。
一点気をつけなければならないのは、これは日本の金利が低い間だけ、比較が可能だということです。日本の金利が上がれば、 米ドルの金利が変わらなくても、米ドルのスワップは下がります。
３．外貨が高くなるときしか儲からない
外貨建てＭＭＦは「買い」しかできませんので、外貨が高くなると予想したときしか買えません。一方で、外為保証金取引（ＦＸ）は「買い」 も「売り」も両方ともできます。儲けられる投資チャンスは、それほど多いものではありません。 なるべく多くの投資チャンスがある方が有利なのは確かです。
ページのトップへ▲
外貨建てMMFがお得な場合
しかし、一方で、外貨ＭＭＦが有利な点があります。それは、「日本の金利が上がろうと下がろうと、アメリカが金利を下げない限りは確実に年利４％ の金利収入が得られる」という点です。
日本の金利は０％以上下がることはありません。したがって、アメリカの金利が変わらない限り、 レバレッジが１倍のときの外国為替証拠金取引（ＦＸ）のスワップ金利（ポイント）は４％ を超えることはありません。しかし、日本の金利が上がれば、スワップポイントが４％から小さくなる可能性はあります。
これらをまとめると、外貨ＭＭＦと外国為替証拠金取引（ＦＸ）の比較は以下のようになります。
| 外貨ＭＭＦ | 外為証拠金 | |
|---|---|---|
| 金利収入 | 安定的 （外国の金利が下がらない限り） |
・日本の金利が上がれば少なくなる ・レバレッジを上げれば数十０％ も可能 |
| 為替差損益 | １倍のみ | ・１倍から１０倍まで調整可能 |
| 買うタイミング | 外貨が上がっているときと予想したときのみ | 外貨が上がるときも下がるときも可能 |
| リスク | １倍のみ | １倍から１０倍まで調整可能 |
| 為替スプレッド | ５０銭程度 | ５銭程度 |
レバレッジが１倍の外国為替証拠金取引 （ＦＸ） と外貨ＭＭＦを比べると、日本の金利が上がろうが確実に外貨の金利が獲得できる外貨ＭＭＦの方が有利ということになります。
一方で、外貨ＭＭＦは確実に為替スプレッドを５０銭（０．５％）を支払わなければなりません。
したがって、「日本の金利が今後１年間で０．５％以上上がらないと予想すれば、外国為替証拠金取引（ＦＸ）の方が有利」 ということになります。
実際には、仮に、日本の金利が０．５％以上に上がるとしても、半年後や９ヵ月後なので、現時点（２００７年２月）においては、まだ、
レバレッジ１倍の外国為替証拠金取引（ＦＸ）の方が有利
ということになるでしょう。
もちろん、多少の為替リスクを背負っても、がっつり利益を上げたいという人にとっては、圧倒的に外国為替証拠金取引（ＦＸ） の方が有利ということになります。
なお、外貨建てＭＭＦを申し込むのであれば、断然、E＊トレード証券 
とマネックス証券
がおすすめ証券です。
まず、E＊トレード証券は為替スプレッド（手数料） が５０銭と外貨建てＭＭＦの業界平均と比較して最低レベルなのでおすすめ証券です。
また、マネックス証券は同じように為替スプレッド（手数料）が５０銭で、 米国ドルＭＭＦを外貨建ての業界平均と比較して最低レベルで取引できる以外に、 豪ドルＭＭＦも買うことが可能です。 これはおすすめ証券ですね。
なお、上二つのおすすめ証券会社は、為替スプレッド（手数料）以外の手数料は全てタダです。
これは外貨建てＭＭＦを扱っている他のネット証券会社と比較しても同じですね。
現時点 （２００７年２月）では、米国ドルＭＭＦの利率は４．０％程度ですが、豪ドルの利回りは４．８％程度なので、 かなりおトクです。 ただ、豪ドルＭＭＦはスプレッドが１４０銭もするので、豪ドルの利回りが米ドルなどに比べて１％ 以上高くなくなったら、 米国ドルの方がいいかも知れません。
いずれにせよ、外貨ＭＭＦでも手始めにやってみようかと思った方は、とりあえず、資料でももらってみてはいかがでしょうか？
なんせタダですし、外貨ＭＭＦについて、 分かりやすくイラスト入りで説明してくれています。ヘンな本を買うよりよっぽど分かりやすいです。